В момента пазарният оптимизъм постепенно се засилва. Очаква се транспортната логистика, експлоатацията на терминали и производствените дейности в по-голямата част от Китай да се нормализират от средата на април. По това време централизираното реализиране на търсенето ще повиши цената на стоманата.
В момента противоречието от страна на предлагането на пазара на стомана се състои в ограничения капацитет и очевидното свиване на печалбите на стоманодобивния завод, причинено от високата цена на шихтата, докато се очаква търсенето да се представи силно след края на мача. Тъй като проблемът с транспортирането на шихтата за пещ в крайна сметка ще бъде облекчен с подобряването на епидемичната ситуация, при условие че стоманодобивният завод не може ефективно да пренася шихтата към веригата, краткосрочното увеличение на цената на суровината е твърде голямо и ще има известен натиск за обратно изкупуване на по-късен етап. По отношение на търсенето, предишните силни очаквания не бяха опровергани от пазара. Април ще въведе централизиран паричен прозорец. Подпомогната от това, цената на стоманата лесно се покачва, но е трудно да падне в бъдеще. Въпреки това, все още трябва да бъдем бдителни срещу риска от неуспех спрямо очакванията за търсене под влиянието на епидемията.
Печалбата на стоманодобивния завод ще бъде ремонтирана
От март насам кумулативното увеличение на цената на стоманата надхвърли 12%, а представянето на желязната руда и кокс е по-силно. В момента пазарът на стомана е силно подкрепен от цената на желязната руда и кокс, обусловена от силното търсене и очаквания, а общата цена на стоманата остава висока.
От страна на предлагането, капацитетът на стоманодобивния завод е ограничен главно от ограниченото предлагане и високите цени. Засегнат от епидемията, процесът на внос и износ на автомобилен транспорт е сравнително сложен и е много трудно материалите да пристигнат във фабриката. Вземете Таншан за пример. Преди това някои стоманодобивни заводи бяха принудени да спрат да работят поради изчерпване на спомагателните материали, а запасите от кокс и желязна руда обикновено бяха по-малко от 10 дни. Ако няма допълнително входящи материали, някои стоманодобивни заводи могат да поддържат работата на доменната пещ само за 4-5 дни.
В условията на ограничени доставки на суровини и лошо складиране, цената на пещната шихта, представляваща желязна руда и кокс, се е повишила, което сериозно е намалило печалбите на стоманодобивните заводи. Според проучване на предприятията за желязо и стомана в Таншан и Шандонг, в момента печалбите на стоманодобивните заводи обикновено са свити до по-малко от 300 юана/тон, а някои стоманодобивни предприятия с недостиг на суровини могат да поддържат ниво на печалба само от 100 юана/тон. Високата цена на суровините е принудила някои стоманодобивни заводи да коригират съотношението на производство и да изберат повече средно- и нискокачествен ултраспециален прах или печатарски прах, за да контролират разходите.
Тъй като печалбите на стоманодобивните заводи са силно свити от разходите за добив на едро и е трудно за стоманодобивните заводи да прехвърлят натиска върху потребителите под влиянието на епидемията, стоманодобивните заводи в момента са в етап на атака както на добив на едро, така и надолу по веригата, което обяснява и скорошните силни цени на суровините, но увеличението на цените на стоманата е далеч по-малко от това на шихтата за пещ. Очаква се ограниченото предлагане на суровини в стоманодобивния завод да се облекчи през следващите две седмици и цената на суровината на добив на едро може да се сблъска с известен натиск за отмяна в бъдеще.
Фокусирайте се върху важния период на прозореца през април
Очаква се бъдещото търсене на стомана да се фокусира върху следните аспекти: първо, поради освобождаването на търсенето след епидемията; второ, търсенето на стомана за инфраструктурно строителство; трето, недостига на стомана в чужбина, причинен от конфликта между Русия и Украйна; четвърто, предстоящият пиков сезон на традиционното потребление на стомана. При предишната слаба реалност, силните очаквания, които не са опровергани от пазара, също се основават главно на горните точки.
По отношение на инфраструктурното строителство, на фона на стабилен растеж и антициклично коригиране, се наблюдава фискално развитие в инфраструктурното строителство от тази година насам. Данните показват, че от януари до февруари националните инвестиции в дълготрайни активи са били 5076,3 милиарда юана, което е увеличение с 12,2% на годишна база; Китай е емитирал 507,1 милиарда юана местни държавни облигации, включително 395,4 милиарда юана специални облигации, значително повече от миналата година. Като се има предвид, че стабилният растеж на страната все още е основният тон и развитието на инфраструктурата е предстоящо, април, след облекчаването на епидемичния контрол, може да се превърне в период на прозорец за наблюдение на очакваното задоволяване на търсенето на инфраструктура.
Засегнато от конфликта между Русия и Украйна, глобалното търсене на износ на стомана се е увеличило значително. Според последните пазарни проучвания, експортните поръчки на някои стоманодобивни заводи са се увеличили значително през последния месец и поръчките могат да се запазят поне до май, като категориите са концентрирани главно в слябове с малки квотни ограничения. С оглед на обективното съществуване на отвъдморски стоманен дефицит, който е трудно да се поправи ефективно през първата половина на тази година, се очаква, че след разхлабване на епидемичния контрол, гладкостта на логистичната част ще стимулира допълнително реализирането на експортното търсене.
Въпреки че износът и изграждането на инфраструктура донесоха повече акценти в бъдещото потребление на стомана, търсенето на недвижими имоти все още е слабо. Въпреки че много места са въвели благоприятни политики, като например намаляване на съотношението на първоначалната вноска при покупка на жилище и лихвения процент по кредитите, от реалната ситуация с продажбите, желанието на жителите да купуват къщи не е силно, предпочитанията им към риск и тенденцията им към потребление ще продължат да намаляват, а търсенето на стомана от страна на недвижимите имоти се очаква да бъде значително намалено и трудно за задоволяване.
В обобщение, при неутрални и оптимистични настроения на пазара се очаква транспортната логистика, експлоатацията на терминали и производствените дейности в по-голямата част от Китай да се върнат към етап на нормализиране от средата на април. По това време централизираното реализиране на търсенето ще повиши цената на стоманата. Въпреки това, когато спадът на пазара на недвижими имоти продължи, трябва да бъдем бдителни, тъй като търсенето на стомана може да се сблъска отново с реалността на слабост след периода на изпълнение.