В началото на октомври цените на желязната руда претърпяха краткосрочно възстановяване, главно поради очакваното подобрение на маржовете на търсене и стимула от покачващите се цени на морския превоз. Въпреки това, тъй като стоманодобивните заводи затегнаха производствените си ограничения и едновременно с това, цените на морския превоз рязко паднаха. Цената достигна ново дъно през годината. По абсолютни цени цената на желязната руда тази година е паднала с повече от 50% от най-високата си точка и вече е паднала. От гледна точка на фундаменталните показатели на търсенето и предлагането обаче, текущите запаси в пристанището са достигнали най-високото си ниво за същия период през последните четири години. Тъй като пристанището продължава да натрупва, слабите цени на желязната руда тази година ще бъдат трудни за промяна.
Основните доставки на мини все още се увеличават
През октомври доставките на желязна руда в Австралия и Бразилия намаляха на годишна база и на месечна база. От една страна, това се дължи на поддръжката на мините. От друга страна, високите морски превози до известна степен повлияха на доставките на желязна руда в някои мини. Въпреки това, според изчисленията за фискалната година, доставките в четирите основни мини през четвъртото тримесечие ще имат известно увеличение на годишна база и на месечна база.
Производството на желязна руда на Rio Tinto през третото тримесечие е намаляло с 2,6 милиона тона на годишна база. Според годишната целева долна граница на Rio Tinto от 320 милиона тона, производството през четвъртото тримесечие ще се увеличи с 1 милион тона спрямо предходното тримесечие, което е намаление с 1,5 милиона тона на годишна база. Производството на желязна руда на BHP през третото тримесечие е намаляло с 3,5 милиона тона на годишна база, но е запазило непроменена целта си за фискалната година от 278-288 милиона тона и се очаква да се подобри през четвъртото тримесечие. FMG е реализирала добри доставки през първите три тримесечия. През третото тримесечие производството се е увеличило с 2,4 милиона тона на годишна база. През фискалната 2022 година (юли 2021 г. - юни 2022 г.) насоките за доставки на желязна руда са се запазили в диапазона от 180 милиона до 185 милиона тона. Очаква се леко увеличение и през четвъртото тримесечие. Производството на Vale през третото тримесечие се е увеличило със 750 000 тона на годишна база. Според изчислението от 325 милиона тона за цялата година, производството през четвъртото тримесечие се е увеличило с 2 милиона тона спрямо предходното тримесечие, което ще се увеличи със 7 милиона тона на годишна база. Като цяло, добивът на желязна руда от четирите основни мини през четвъртото тримесечие ще се увеличи с над 3 милиона тона на месечна база и с над 5 милиона тона на годишна база. Въпреки че ниските цени оказват известно влияние върху доставките на мини, основните мини все още остават печеливши и се очаква да постигнат целите си за цялата година, без умишлено да намаляват доставките на желязна руда.
Що се отнася до мини, които не са основни, от втората половина на годината вносът на желязна руда в Китай от страни, които не са основни, е намалял значително на годишна база. Цената на желязната руда е спаднала, а добивът на някои скъпи железни руди е започнал да намалява. Поради това се очаква вносът на минерали, които не са основни, да продължи да намалява на годишна база, но общото въздействие няма да бъде твърде голямо.
Що се отнася до местните мини, въпреки че производственият ентусиазъм в местните мини също намалява, като се има предвид, че ограниченията за производство през септември са много силни, месечното производство на желязна руда през четвъртото тримесечие по същество няма да бъде по-малко от това през септември. Следователно се очаква местните мини да останат непроменени през четвъртото тримесечие, с намаление на годишна база от около 5 милиона тона.
Като цяло, през четвъртото тримесечие се наблюдава увеличение на доставките от основните мини. Същевременно, като се има предвид, че производството на чугун в чужбина също намалява на месечна база, се очаква делът на желязната руда, изпратена към Китай, да се възстанови. Следователно, желязната руда, изпратена към Китай, ще се увеличи на годишна база и на месечна база. Неосновните мини и местните мини може да имат известен спад на годишна база. Възможността за месечен спад обаче е ограничена. Общото предлагане през четвъртото тримесечие все още се увеличава.
Пристанищните запаси се поддържат в състояние на изчерпване
Натрупването на желязна руда в пристанищата през втората половина на годината е много очевидно, което също показва слабото търсене и предлагане на желязна руда. От октомври темпът на натрупване отново се ускорява. Към 29 октомври запасите от желязна руда в пристанището са се увеличили до 145 милиона тона, което е най-високата стойност за същия период през последните четири години. Според изчисленията на данните за предлагането, запасите в пристанището могат да достигнат 155 милиона тона до края на тази година, а натискът на място ще бъде още по-голям дотогава.
Подкрепата от страна на разходите започва да отслабва
В началото на октомври се наблюдава леко възстановяване на пазара на желязна руда, отчасти поради въздействието на покачващите се цени на морския транспорт. По това време цената на товара C3 от Тубарао, Бразилия до Циндао, Китай, някога беше близо 50 щатски долара/тон, но напоследък се наблюдава значителен спад. На 3 ноември цената падна до 24 щатски долара/тон, а морската цена от Западна Австралия до Китай беше само 12 щатски долара/тон. Цената на желязната руда в основните мини е основно под 30 щатски долара/тон. Следователно, въпреки че цената на желязната руда е спаднала значително, мината е все още печеливша, а подкрепата от страна на разходите ще бъде сравнително слаба.
Като цяло, въпреки че цената на желязната руда достигна ново дъно през годината, все още има място за спад, независимо дали от гледна точка на фундаменталните показатели на търсенето и предлагането, или от гледна точка на разходите. Очаква се слабата ситуация да остане непроменена тази година. Въпреки това, очаква се цената на дисковете за фючърси на желязна руда да окаже известна подкрепа близо до 500 юана/тон, тъй като спот цената на супер специалния прах, съответстваща на цената на дисковете от 500 юана/тон, е близо до 320 юана/тон, което е близо до най-ниското ниво от 4 години. Това ще окаже известна подкрепа и от гледна точка на разходите. В същото време, на фона на все още високата печалба на тон стоманени дискове, може да има средства за къса продажба на коефициента „short ore ratio“, което косвено подкрепя цената на желязната руда.